Actions Américaines

Option américaine Qu'est-ce qu'une option américaine Une option américaine est une option qui peut être exercée n'importe quand pendant sa vie. Les options américaines permettent aux détenteurs d'options d'exercer l'option à tout moment avant et avant la date d'échéance. Augmentant ainsi la valeur de l'option pour le porteur par rapport aux options européennes, qui ne peut être exercée qu'à l'échéance. La majorité des options négociées en bourse sont américaines. RUPTURE Option américaine Les options américaines permettent au porteur d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent spécifié, au plus tard à une date d'expiration prédéterminée. Étant donné que les investisseurs ont la liberté d'exercer leurs options américaines à n'importe quel moment pendant la durée du contrat, ils sont plus précieux que les options européennes, qui ne peuvent être exercées qu'à l'échéance. Le dernier jour pour exercer une option hebdomadaire américaine est normalement le vendredi de la semaine où le contrat d'option expire. Inversement, le dernier jour pour exercer une option mensuelle américaine est normalement le troisième vendredi du mois. Notez que le nom de ce style d'option n'a rien à voir avec l'emplacement géographique. Option d'achat américaine Considérez cet exemple: si un investisseur a acheté une option d'achat sur Apple Inc. en mars, expirant en décembre de l'année en cours, l'investisseur aurait le droit d'exercer l'option d'achat à tout moment jusqu'à sa date d'expiration. Si l'option d'achat sur Apple Inc. avait été une option européenne. L'investisseur ne pourrait exercer l'option qu'à la date d'expiration en décembre. Si, hypothétiquement, ce cours de l'action est devenu le plus optimal pour l'exercice en août, l'investisseur devrait encore attendre jusqu'à Décembre pour exercer l'option d'achat, quand il pourrait être hors de l'argent et pratiquement sans valeur. Supposons que l'investisseur a exercé l'option d'achat sur Apple avant la date d'expiration, l'investisseur serait long 100 parts d'Apple au prix d'exercice spécifié. Inversement, si l'investisseur a attendu jusqu'à la date d'expiration et le prix des actions Apple a fermé au moins un centime au-dessus du prix d'exercice, l'investisseur serait automatiquement exercé et 100 actions longues. American Put Option Contrairement à une option d'achat américaine, le détenteur d'une option de vente américaine a le droit d'exercer l'option à tout moment jusqu'à sa date d'expiration. Supposons qu'un investisseur a acheté une option de vente en juillet de Facebook Inc. en janvier. L'investisseur a le droit d'exercer l'option de vente au plus tard à la date d'expiration des options. Si l'investisseur décide d'exercer l'option de vente, l'investisseur serait court 100 actions de Facebook au prix d'exercice prédéterminé. Options européennes Tout comme il ya deux types différents d'options (puts et appels), il ya donc deux styles principaux d'options: américain et européen. Ces options ont beaucoup de caractéristiques similaires, mais ce sont les différences qui sont importantes. Beaucoup de recrues ont subi des pertes inutiles parce qu'ils ignoraient les différences. Dans cet article, bien discuter de ces différences et comment ils vous affectent, afin que vous puissiez découvrir comment éviter des problèmes potentiellement coûteux. Différences Il existe quatre différences principales entre les options américaines et européennes: Sous-jacent Toutes les actions optionnelles et les fonds négociés en bourse (ETF) ont des options de type américain. Parmi les indices généraux. Seulement des indices limités tels que le SampP 100 ont des options de style américain. Les principaux indices à grande échelle, tels que le SampP 500, ont très activement échangé des options de style européen. Le droit d'exercer Les propriétaires d'options de style américain peuvent exercer à tout moment avant l'expiration de l'option, tandis que les propriétaires d'options de style européen peuvent exercer seulement à l'expiration. Négociation d'options sur indices Les options sur indices américains cessent leurs activités à la fermeture des bureaux le troisième vendredi du mois d'expiration. (Quelques options sont les trimestriels, qui se négocient jusqu'au dernier jour de bourse du trimestre calendrier, ou hebdomadaires, qui cessent de négociation le vendredi de la semaine spécifiée.) Les options d'indice européen cesser de négocier un jour plus tôt - à la fermeture des bureaux le jeudi Précédant le troisième vendredi. Prix ​​de règlement C'est le cours de clôture officiel pour la période d'expiration et établit quelles options sont dans l'argent et sous réserve d'auto-exercice. Toute option qui est dans l'argent de 1 cent ou plus à la date d'expiration est automatiquement exercée à moins que le propriétaire de l'option demande expressément à son courtier de ne pas exercer. Les options d'indice américain cessent leurs activités à la fermeture des bureaux le troisième vendredi du mois d'expiration. (Quelques options sont les trimestriels, qui se négocient jusqu'au dernier jour de bourse du trimestre calendrier, ou hebdomadaires, qui cessent de négociation le vendredi de la semaine spécifiée.) Les options d'indice européen cesser de négocier un jour plus tôt - à la fermeture des bureaux le jeudi Précédant le troisième vendredi. Heres comment cela fonctionne: Le troisième vendredi du mois, le prix d'ouverture pour chaque stock dans l'index est déterminé. Étant donné que les stocks individuels s'ouvrent à des moments différents, certains de ces prix d'ouverture sont déterminés à 9 h 30 (EST) et d'autres quelques minutes plus tard. Certains stocks ne peuvent pas commencer à se négocier jusqu'à une heure ou deux plus tard. Le prix de l'indice sous-jacent est calculé comme si toutes les actions étaient négociées à leurs prix d'ouverture respectifs en même temps. Ce n'est pas un prix réel - on ne peut pas regarder le prix d'indice publié et supposer que le prix de règlement est proche de la valeur de l'un des prix publiés tôt le matin pour l'indice. Droits d'exercice Lorsque vous possédez une option, vous contrôlez le droit d'exercer. Parfois, il peut être bénéfique d'exercer une option avant son expiration (pour collecter un dividende, par exemple), mais c'est rarement important. Lorsque vous êtes à court d'une option de style américain (vous avez vendu l'option sans la posséder) et sont affectés d'un avis d'exercice avant l'expiration, au lieu d'être court l'option, vous êtes maintenant court le stock. Sauf si votre compte est trop petit pour transporter une position courte stock, ce n'est pas un problème et si votre compte est si petit, vous ne devriez probablement pas négocier des options. Le seul moment où une cession anticipée comporte un risque significatif se produit avec les options indexées en espèces américaines et réglées en espèces. Donc, la meilleure façon d'éviter le risque de début d'exercice est d'éviter les options commerciales américaines. Lorsque vous recevez un avis d'affectation le matin, vous devez racheter cette option à la valeur intrinsèque des nuits précédentes. Cela peut vous mettre à risque sérieux si le marché subit un geste important, parce que l'achat forcé rend votre position différente de celle que vous pensiez appartenir. Américain: Le prix de règlement de l'actif sous-jacent (actions, ETF ou indice) aux options américaines est le cours de clôture régulier. Ou le dernier commerce avant la fermeture du marché le troisième vendredi. Après les heures de négoce ne comptent pas pour déterminer le prix de règlement. European: Il n'est pas aussi facile d'apprendre le prix de règlement pour les options de style européen. En fait, le prix de règlement n'est publié que quelques heures après l'ouverture du marché. Étant donné que ces options réglées en espèces sont presque toujours de type européen et que l'affectation ne se fait qu'à l'expiration, la valeur en espèces des options est déterminée par le prix de règlement. Prix ​​de règlement Avec des options de style américain, il ya rarement des surprises. Lorsque le stock se négocie à 40,12 quelques minutes avant la cloche de clôture à l'expiration vendredi, vous pouvez anticiper que les 40 mises expirera sans valeur et que les 40 appels seront dans l'argent. Si vous avez une position courte dans l'appel 40 et ne veulent pas être affecté à un avis d'exercice, vous pouvez racheter ces appels. Le prix de règlement peut changer, et ces 40 appels peuvent se déplacer hors de l'argent, mais il est peu probable que la valeur de ces appels va changer considérablement dans les dernières minutes. Avec des options de style européen, le prix de règlement est souvent une surprise énorme, qui peut s'avérer bénéfique pour certains, mais un désastre pour beaucoup d'autres. C'est parce que lorsque le marché ouvre pour le commerce le matin du troisième vendredi, il ya souvent un écart - un changement de prix significatif de la nuit précédente fermer. Cela ne se produit pas tout le temps, mais il arrive souvent assez pour transformer l'idée apparemment à faible risque de tenir ce poste dans la nuit dans un grand pari. Lorsque vous êtes propriétaire de l'option européenne, voici la situation que vous rencontrez jeudi après-midi, le jour avant l'expiration: Aucune action échanger des mains. Vous n'avez pas à vous préoccuper de la reconstruction d'un portefeuille d'actions complexes, parce que vous ne perdez pas vos stocks si assigné un avis d'exercice sur les appels que vous avez écrit, comme dans l'appel écrit couvert ou une stratégie collier. Le propriétaire de l'option reçoit la valeur en espèces - et le vendeur de l'option paie la valeur de rachat - de l'option. Cette valeur au comptant est égale à la valeur intrinsèque des options. Si l'option est hors de l'argent, il expire sans valeur et a valeur de trésorerie zéro. Lorsque court l'option, vous faites face à un défi différent: Si l'option est presque sans valeur, se tenir dessus et espérer un miracle n'est pas une mauvaise idée. Les propriétaires d'options à bas prix, d'une valeur de quelques centimes ou moins, ont été connus pour gagner des centaines, voire quelques milliers de dollars, lorsque le marché ouvert ouvert le lendemain matin. La plupart du temps ces options expirent sans valeur, mais une récompense occasionnelle est possible. Si vous possédez une option qui a une valeur significative - disons 1.000 - vous avez une décision à prendre. Le prix de règlement pourrait rendre l'option sans valeur ou doubler sa valeur. Voulez-vous prendre ce risque C'est une décision que les investisseurs individuels peuvent faire pour eux-mêmes. Sommaire Si vous décidez de négocier des options d'indices. Être certain que vous comprenez les différences entre les options américaines et européennes. Plus important encore, pour éviter une perte importante, vous devez comprendre comment le prix de règlement des options européennes est déterminé. Cela fait une grande différence dans la façon dont vous gérez une position, surtout lorsque vous avez une position qui comprend des options courtes. Il est prudent de rester à l'écart du risque de règlement en sortant des positions qui ont peu plus à gagner - au plus tard le jeudi, le dernier jour, ces options peuvent être échangés. Volatility Finder Le chercheur de volatilité scanne pour les actions et les ETF avec des caractéristiques de volatilité qui peuvent prévoir le prix à venir , Ou peut identifier des options sous-évaluées ou surévaluées par rapport à un historique de prix à plus ou moins long terme pour identifier des opportunités d'achat ou de vente potentielles. Optimiseur de la volatilité L'Optimiseur de la volatilité est une suite d'outils d'analyse et d'analyse des options gratuites et premium, incluant l'indice IV, un calculateur d'options, un scénario stratégique, un scénariste, un classificateur de volatilité et plus encore. . Options Calculator Le calculateur d'options powered by iVolatility est un outil éducatif destiné à aider les individus à comprendre comment les options fonctionnent et fournit des valeurs justes et des Grecs sur toute option en utilisant des données de volatilité et des prix différés. Virtual Trading d'Options L'Outil de Commerce Virtuel est un outil à la pointe de la technologie conçu pour tester vos connaissances de négociation et vous permet d'essayer de nouvelles stratégies ou des commandes complexes avant de mettre votre argent sur la ligne. PaperTRADE L'outil paperTRADE est un système de négociation simulé facile à utiliser avec des fonctionnalités sophistiquées incluant l'analyse des risques et des risques, des graphiques de performances, la création de propagation facile à l'aide de spreadMAKER et de multiples personnalisations par glisser-déposer. Annonces de Tiers de Vente thinkorswim commerce w outils de trading avancés. 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